Как заработать на финансовом кризисе 2020-2022 в США

Кризисы цикличны, а экономические пузыри, как и кризисы, заложены в текущую модель экономики (как и человеческая жадность). Если вы новичек и кризис 2020 года еще не наступил (правка редакции — уже наступил) — у вас есть время начать обучение, покупая и продавая акции по мелочи, самое главное в этом процессе — не упустить падения цен всего рынка во время кризиса. Такие большие падения — ваш золотой билет на шоколадную фабрику большой прибыли, синоним практически безрискового шанса поднять очень много денег на очень надежных инструментах. После остановки падения рынка — вы сможете прикупить американской экономики на распродаже.
Если же поспешить — вы купите акции по неоптимальной цене и будете дольше ждать дохода, еще и с меньше прибылью.

Для дальнейших исследований мы будем использовать индекс S&P500 — стандартный фреймворк мониторинга и инвестиции в экономику США.

S&P 500 (рус. Эс энд Пи 500) — фондовый индекс, в корзину которого включено 500 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor’s и ею же составляется. Индекс публикуется с 4 марта 1957 года. В качестве базового периода для расчёта взяты 1941—1943 гг., базовое значение — 10.
Акции всех компаний из списка S&P 500 торгуются на самых крупных американских фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и NASDAQ. Значение индекса S&P 500 отражает их суммарную капитализацию (с 2006 года с поправкой на free-float). Так как вес каждой компании в индексе пропорционален её капитализации (точнее — free-float), индекс является взвешенным по капитализации (точнее — по free-float). Индекс S&P 500 конкурирует по популярности с Промышленным индексом Доу-Джонса и заслуженно называется барометром американской экономики.

А кризис ли это?

На этот вопрос нам поможет ответить график индекса волатильности в во время кризиса 2008 года и сечас. Дополнительные графики, описывающие падение цен — вы сможете найти в последующих секциях этой статьи. Итак, волатильность — это …

Волатильность, изменчивость (англ. volatility) — статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены на что-либо.
Волатильность является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени.

Википедия

Да, это однозначно кризис. Для этого достаточно сравнить пики показателя волатильности в 2008 году и сейчас, на рынке паника и хаос. За последние недели рынок даже останавливали пару раз, из-за огромной пиковой торговой активности, вызванной кризисом и паникой.

Основные задачи во время кризиса

Есть всего две основные задачи начинающего инвестора во время кризиса:

  1. Закрыть существующие позиции по акциям (по простому — продать как можно больше акций в наличии до основного падения цены)
  2. Дождаться дна цен и скупить как можно больше акций на распродаже на основании вашей стратегии

Рассмотрим следующий кейс: вы были в длительном отпуске и не следили за экономической ситуацией на рынке. В результате этого — вы упустили время и не выполнили задачу №1 по ликвидации ваших активов по (еще) нормальной цене. Теперь ваши акции стоят на 20% меньше, какие варианты у вас есть?

  1. Если вы профессионал — вы знаете такой термин как управление потерями (damage control) — и проведя дополнительные исследования и поняв — что «бездна смотрит в тебя» — вы продадите все мгновенно, освободите таким образом средства и остановив для себя дальнейшее падение.
  2. Но мы не профи, а значит у нас есть второй вариант — мы можем подождать, пока рынок вернется на тот уровень, который был до кризиса

Сколько же вам необходимо ждать в кризисные времена? На это нам могут указать графики предыдущих кризисов, начнем с кризиса «дот комов» в 2001 году. Как видно из исторического графика индекса S&P500 — рынок вернулся к докризисной цене только во втором квартале 2007 годаб 2457 дней ожидания.

Посмотрим на более свежий кризис недвижимости 2008 года, в этот раз рынок вернулся к докризисной цене в 2013 году, а значит востановление начальной цены составило 2002 дня.

Теперь вы знаете, сколько ориентировочно придется ждать востановления цен ваших активов в случае, если вы решите не продавать акции и ждать нового роста.

Ищем дно цен во время Кризиса

Теперь займемся второй важной задачей во время кризиса — заработать как можно больше прибыли путем покупки акций на распродаже — дне цен, ниже которого падения уже не будет. И опять — для оценки мы будем анализировать предыдущие кризисы, они помогут нам понять — как выглядело «дно» во время кризисов 2001 и 2008 годов.

Кризис DOT-COM 2000-2001 года

Как видно из графика ниже, падение цен достигло дна ПРИБЛИЗИТЕЛЬНО в конце лета 2002 года. И находилось на дне до второго квартала 2003 года, итого:

  • Длительность падения рынка до дна — 693 дня
  • Длительность пребывания на дне до начала роста и востановления — 231 день
  • Оценка падения цен на дне кризиса — около 49%, цены обвалились практически в два раза

Кризис недвижимости 2008 года

Проведем вычисления для кризиса 2008 года:

  • Длительность падения рынка до финальной точки дна — 511 дней
  • Длительность пребывания на дне до начала роста и востановления (усредненно) — 273 дня (мы видим ярко выраженую воронку на дне этого кризиса, поэтому мы измерили диаметр воронки у основания, вы можете по другому измерять эти показатели)
  • Оценка падения цен на дне кризиса — около 58%, цены обвалились практически в два раза

Длительность пребывания на дне во время кризиса

Финансовый кризис 2008 года:

Длительность пребывания на условном дне — 14 дней

Кризис 2020 года

Сделав предположение — что на данный момент, в начале Марта 2020 года, мы наблюдаем начало ожидаемого кризиса — давайте оценим текущую ситацию и попробуем сделать правильные выводы:

  • Рынок падает всего 20 дней
  • Оценка падения — на данный момент 19%

Выводы делайте сами, очевидно что если мы наблюдаем настоящий экономический кризис десятилетия — это далеко не дно и скупаться еще рано. Существует небольшой шанс восстановления рынка и де-факто — отсутствие глобального кризиса как такового в этом году — тогда вы упустите шанс заработать на этом падении, решать вам.

Методология Average down

Мы все являемся очень умными, когда стоит вопрос оценки исторических событий, легко смотреть на график и рассуждать о том, что как произошло в прошлом. К сожалению, это не дает нам ответ на вопрос — что же произойдет в будущем и в какой момент мы достигли настоящего дна, а не промежуточного «балкона» перед следующим падением.

В реальном мире очень часто встречается ситуация, когда вы по ошибке купили акций во время падения, а акции подолжают падать. Какие варианты у вас есть в этом случае?

  • Первый вариант мы уже рассмотрели — продать все с потерями для себя, «понять и простить».
  • Второй вариант — ждать до победного конца восстановления рынка, очень долго и результат неоптимальный
  • Но есть и более разумный вариант, который называется Average Down (понижение средней цены ваших акций)

Рассмотрим эту технику на простом примере

Предположим, Иван купил 10 акций компании АБВ во время падения по $100 за акцию (суммарно вложив $1000). К сожалению — он не угадал с моментом входа на рынок с этой позицией и цена продолжила падение до $70 за акцию. Используя метод понижения средней цены, Иван покупает еще 10 акций компании АБВ за $700. В результате, средняя цена акции в позиции Ивана

($1000 + $700)/20= $85 за акцию

Почему это важно, вы могли уже и сами догадаться. Если в начале Ивану пришлось бы ждать цены по $100 для возврата своих денег — то после второй покупки, эта цена опустилась до $85, а значит при цене за акцию в $100 — Иван заработает ($100 — $85)*20 = $300

Естественно, если акции продолжают падать — вы увеличиваете свои риски, покупая еще и еще акций. Любая торговля на финансовом рынке является рисковой.

Инвестиции в золото во время кризиса

Как видно из графика ниже, золото не является однозначной альтернативой акциям во время кризиса, присутствует определенная корреляция с поведениям рынка (гуглить Beta показатель)

Индекс Страха и Жадности (Fear and Greed)

Отличный фреймворк оценки состояния рынка на основании двух основных эмоций во время торговли акциями — Страх потерять деньги и Жадность заработать как можно больше.

Очень много информации на английском и собственно — сам индекс и его исторические показатели можно найти по следующй ссылке, не поленитесь и ознакомтесь с этим отличным концептом.

https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/ — Индекс страха и жадности на CNN Money

Выводы

  1. Во время глобального финансового кризиса — первое падение рынка не является финальным, и скорее всего только первым в каскаде падений поэтому делаем самый главный вывод — во время кризиса нельзя спешит с покупками для долгосрочного инвестирования
  2. Во время кризиса — рынок будет находится на дне достаточно продолжительное время — месяца и возможно года — это стоит учитывать при построении вашей стратегии
  3. Востановления рынка займет года и ваша стратегия должна это учитывать
  4. Во время кризиса, как никогда важно следить за состоянием рынка, используя популярные фреймворки, индексы и методологии.
  5. Золото — не является надежным инструментом для инвестиций во время кризиса.

1 Comment

  1. IT2USA
    2020-03-23

    Сегодня, 23 Марта 2020, ситуация стала еще более неоднозначная. После того, как Федеральный Резерв США заявил, что «вписывается» за экономику США и готов вложить безлимитные средства для выкупа облигаций. Что это потенциально может значить:
    1. Стал возможен сценарий, когда дно кризиса будет не таким низким (50-60%) как было в предыдущие кризисы
    2. Инфляция будет расти быстрее
    3. Исходя из пункта 2 — золото стало более привлекательным инструментом для инвестиций, что мы и видим сейчас — на данный момент цена на золото выросла на 5%

    Несмотря на эти теоретические выкладки, кризис до сих пор набирает обороты — сегодня индекс S&P500 достиг отметки -35% с начала кризиса

Scroll to top
%d такие блоггеры, как: